Skip to content

הראל פיננסים מעניקה המלצת תשואת יתר לבז"ן, במחיר יעד של 2.4 שקלים

אלעד קראוס, אנליסט הנדל"ן והאנרגיה של הראל פיננסים: "בנקודת הזמן הזו בז"ן נמצאת ברמת מינוף גבוהה יחסית, כך שכל שינוי קל במרווח הזיקוק משפיע בצורה משמעותית על רווח החברה" אנו מתחילים בסיקור ראשוני של חברת בז"ן, בית הזיקוק הגדול ביותר בישראל ואחד הגדולים במזרח התיכון. בז"ן עברה שנתיים קשות עם מרווחי זיקוק נמוכים, אשר השפיעו […]
פחות מדקהזמן קריאה: דקות

אלעד קראוס, אנליסט הנדל"ן והאנרגיה של הראל פיננסים: "בנקודת הזמן הזו בז"ן נמצאת ברמת מינוף גבוהה יחסית, כך שכל שינוי קל במרווח הזיקוק משפיע בצורה משמעותית על רווח החברה"

אנו מתחילים בסיקור ראשוני של חברת בז"ן, בית הזיקוק הגדול ביותר בישראל ואחד הגדולים במזרח התיכון.

בז"ן עברה שנתיים קשות עם מרווחי זיקוק נמוכים, אשר השפיעו בצורה דרמטית על רווחיות החברה. השנה הקרובה צפויה להיות השנה בה יופעל המידן (הפצחן המימני), ובכך ירכך מעט את תנודתיות הרווח של החברה.

בנוסף, הגז הטבעי צפוי לתרום תרומה משמעותית לרווח של בז"ן על ידי שימוש באנרגיה זולה יותר.

להערכתנו, בנקודת הזמן הזו בז"ן נמצאת ברמת מינוף גבוהה יחסית, כך שכל שינוי קל במרווח הזיקוק משפיע בצורה משמעותית על רווחי החברה ובעוד מספר שנים השינוי במרווח לא יגרור תגובה כל כך גדולה ברווח.

המלצתנו היא תשואת יתר במחיר יעד של 2.4 שקלים – 14% מעל מחיר השוק הנוכחי.

error: התוכן באתר מגפון ניוז מוגן
דילוג לתוכן