"אני צופה העלמות מהמפה של עוד 3 – 4 בתי השקעות כל אחד מסיבות שונות. אנחנו רואים שמרבית המיזוגים מתרחשים בתקופות משבר, כאשר ההכנסות קטנות, ההוצאות גבוהות ומי שממונף נשבר. הדוחות הכספיים מראים בהחלט שישנם כמה גופים 'שבירים' הנמצאים 'על המדף'", כך מסר היום אמיר איל, יו"ר קבוצת איל, השולטת בבית ההשקעות אינפיניטי, במפגש עם עיתונאים.

לדבריו, קבוצת אינפיניטי פותחת את שנת 2014 עם היקף נכסים מנוהל בסכום של כ- 32 מיליארד שקל. בשנת 2013 הגדילו כל חברות הקבוצה את היקף הנכסים המנוהל על ידם ואת כמות הלקוחות המנוהלים. בנוסף, חברת ניהול התיקים השלימה את רכישת הפעילות של חברת ניהול התיקים של בנק ירושלים המנהלת כרבע מיליארד שקל.

"בהתבסס על מאזן הקבוצה הכולל הון עצמי מהותי ללא חוב, אנו מתכוננים בשנת 2014 לבצע רכישות נוספות ובוחנים הזדמנויות בתחומי הפעילות שלנו. כגוף המנהל כספי לקוחות לאורך שנים, אנו יודעים להתחרות, יעילים תפעולית ושקופים ללקוחותינו", הסביר איל.

"ריכוז גדול"

לדעתו של איל ה"ריכוז הגדול" – שוק ההון הישראלי ממשיך בתהליך הריכוזיות מחדש. ה"מפץ הגדול” שהחל בשנת 2005 עם ועדת בכר להפחתת הריכוזיות בשוק ההון וצמצום ניגודי העניינים המובנים בפעילותם של המתווכים הפיננסים בשוק ההון הישראלי, הופך ל-"ריכוז הגדול". "כיום ברור שחוזרים את כל הדרך חזרה: התמזגות מסיבית של בתי השקעות בשוק ההון הישראלי ויצירת סיטואציה של מיעוט דעות אשר אינה מטיבה לשוק בכלל ולחוסך הישראלי בפרט", הוא הדגיש.

"סאב פריים ישראלי"

בהקשר לשוק הנדל"ן והמשכנתאות, אמר איל: "המצב בישראל נפיץ ובעל פוטנציאל נזק הגרוע ממשבר הסאב פריים בארה"ב. אנשים לוקחים משכנתאות בהיקף ולתקופה העלולים להביא עליהם לאסון כלכלי למשך שנים ארוכות. כשהריביות יעלו אי שם בעתיד, ההחזרים החודשיים יעלו לסכומים שלא יוכלו לשלם והם עלולים להפסיד את מלוא ההון העצמי שהשקיעו. לצערי, בשלב זה עדיין אין סימן אמיתי לפתרונות מכיוון הממשלה על אף שהיא מכהנת כבר למעלה משנה וחצי והנושא בוער".

הציבור מובל "על עיוור"

רו"ח בנימין איל, מנכ"ל אינפיניטי ניהול השתלמות וגמל אמר היום: "תיקון 3 שנכנס לתוקף משנת 2008 למעשה הנציח עיוותיים בשוק הפנסיוני הישראלי וחיזק את מוצר הפנסיה על חשבון קופות הגמל. בעוד שחסכון הגמל הינו אישי ונפרד, ברור כבר היום שחוסכי הפנסיה החוסכים כקולקטיב, יהיו כפופים לקיצוץ זכויות גורף (Defined Contribution ) אשר יעמיד את הפנסיה שלהם על עשרות אחוזים פחות מזכויותיהם המוצגות כיום. עליה בתוחלת החיים וגרעונות אקטואריים לא יותירו מקום אלא לקיצוץ זכויות פנסיוניות וירידה דרמטית ברמת החיים בפרישה. זו ממש הטעייה של הציבור לשלוח את כולם "על עיוור" לסוג חסכון פנסיוני אחד אצל 4 גופים מנהלים עיקריים, תוך ריכוזיות יתר בוטה".

היפנו משאבים לצריכה

הוא ציין, כי סגירת האפשרות לחסכון הוני לטווח בינוני/ארוך (קופות הגמל המסורתיות), עודדה את האזרחים החוסכים להפנות משאבים לטובת צריכה ולא חסכון, כאשר בהחלט ניתן לייחס חלק מעליות המחירים בשוק הנדל"ן הישראלי בשנים האחרונות כנגזרת של מהלך זה.

הוא טען, כי "מעבר לתועלת המיידית של פתיחתו מחדש של אפיק קופות הגמל כאפיק חסכון פנסיוני הוני, הרי שלמחוקק יש הזדמנות להשתמש בו ככלי חסכון למטרות נוספות לתועלת הציבור, למשל: קופת גמל לחסכון ללימודים, מכשיר הוני שהטבת המס בו תותנה לשימוש בכסף לטובת השכלה גבוהה (חסכון לילדים). למרות שבעולם יותר ויותר כספים פנסיוניים מושקעים באמצעות ניהול מותאם אישית, הרי שבישראל המודל החכ"ם עדיין מתעכב ולא נראה כרגע מתי יוחל".

לאזן את העשור האבוד

גיל לוי, מנכ"ל אינפיניטי ניהול תיקי השקעות (בישראל ובעולם) אמר היום: "שנת 2013 מסתיימת עם תשואות נאות, כאשר מרבית מדדי המניות ואגרות החוב מציגים עליות מרשימות. סביבת הריבית הנמוכה, והתייצבות במשברים הכלכליים בארה"ב ובאירופה גורמת לגידול בתיאבון לסיכון ובעקבות כך, שווקי המניות עולים ומתחילים לאזן את 'העשור האבוד', על אף החשש מהפסקת תוכנית ההרחבה הכמותית בארה"ב".

לוי מעריך שב-2014 תמשיך כלכלת ישראל תמשיך להציג נתוני מאקרו טובים: "גירעון ממשלתי על פי היעד, שיעור אבטלה נמוך, אינפלציה נמוכה ושיעור צמיחה גבוה ביחס למדינות המפותחות. יחד עם זאת, השקל החזק ייצור בעיה קשה למגזר היצוא ומאיים על תעשיות שלמות. חוזק המטבע יהווה אלמנט קריטי להמשך צמיחת המשק וביצועיו. לוי מעריך שיש סיכוי גבוה לירידת ריבית נוספת, ושבנק ישראל יאלץ להתערב באופן משמעותי יותר בזירת המט"ח. כל אלה מביאים את החברה להמליץ על תיק אגרות חוב במח"מ בינוני בהתבססות על חברות בדירוג השקעה או במח"מ בינוני-סינטטי בגיוון רחב יותר של חברות".